Webinar: Investissement & Crise en Ukraine
Notre premier webinar. Comment réagir en cas de crise?
Nous consacrons notre publication à l’investissement et ne souhaitons pas nous engager sur d’autres sujets. Mais avant de vous parler d’investissement, sujet infiniment moins tragique que l’actualité, permettez-nous de dire: Slava Ukraini!
Nous vous proposons d'échanger dimanche 6 mars à 11h00 heure de Paris sur les thèmes suivants:
Faire face à une crise
L’hyper-croissance
N'hésitez pas à vous inscrire et à nous envoyer vos questions sur ces sujets en commentaire ci-dessous.
Lien vers le Webinar (Microsoft Teams)
2022-03-06 11:00 (Paris)
Nous soulignons dans notre dernière publication que les événements politiques et géopolitiques ont peu d’impact direct et mesurable sur les marchés. Certaines grandes tendances de fond impriment cependant leur marque sur les marchés:
Guerre commerciale et la rivalité entre les Etats-Unis et la Chine
Décision politique et délibérée du gouvernement chinois de mettre au pas ses géants de la tech
Nous n’avons pas de boule de cristal mais il semble probable que la guerre en Ukraine se range dans cette categorie.
5 choses à faire en cas de crise majeure
Ne rien faire
L’erreur à ne pas commettre dans une situation de crise est de paniquer et de réagir trop brutalement.
Si vous aviez vendu vos actions du Nasdaq à l’annonce de l’invasion de l’Ukraine, vous auriez perdu 8.6% de rebond en 48h. Il est impossible de prévoir l'évolution à court terme des marchés en temps normal, à fortiori dans des circonstances exceptionnelles comme actuellement.
Avoir une réserve de cash
Vérifiez que vous disposez d’un fond d’urgence d’un minimum de 6 mois sur votre compte courant et livret A pour couvrir vos dépenses (loyer, remboursements de crédits, factures, nourriture) quoi qu'il arrive.
Il ne faut investir en bourse que les sommes dont on n’aura pas besoin avant plusieurs années.
Il est préférable de ne pas avoir de dette, hors immobilier, avant d’investir en bourse.
Avoir une allocation d’actif adaptée à sa situation financière
Etes-vous à l'aise avec l’allocation de votre patrimoine entre résidence principale, investissement immobilier, actions, livrets et comptes courants? Si cela vous empêche de dormir, mieux vaut modifier votre allocation. A l'inverse, si vos actions chutent de 30% alors qu’elles ne représentent que 10% de votre patrimoine total, pourquoi s'inquiéter?
Il n’est pas absurde de disposer de sommes en liquide (euro et dollar), en or ou en bitcoin. C’est à vous de voir si cela vous rassure ou non.
Évaluer le risque au sein de son portefeuille
Un événement majeur est une bonne occasion de réévaluer le risque sur certaines entreprises, secteurs ou géographiques.
Les entreprises du secteur de la défense deviennent soudainement beaucoup plus intéressantes. Au sein du secteur de l'énergie c’est beaucoup plus complexe, de même pour les industries lourdes et stratégiques. Certains souffriront de la crise sur le gaz, d’autres en bénéficieront.
En cas de choc sur les marchés, ce sont toujours les entreprises les plus faibles qui souffrent le plus, que ce soit leur activité, leur valorisation ou leurs conditions de financement.
Les actifs hors grands pays industrialisés (Etats-Unis, Canada, Europe, Japon/ Corée/ Taiwan, Australie) sont risqués. Un nombre incalculable de crises nous le rappellent avec en ce moment la Russie et la Turquie, et d’autres demain.
Se remémorer les fondamentaux de l’investissement
Les marchés montent plus souvent qu’ils ne baissent mais baissent plus rapidement qu’ils ne montent. Ces variations sont imprévisibles à court terme, mais à long terme, les marchés montent.
Les événements politiques et géopolitiques ont un impact limité à moyen-terme sur les marchés. La macroéconomie et les politiques des banques centrales ont un impact important sur les marchés mais il est difficile d’en tirer parti.
A long terme la croissance des ventes et des profits est LE moteur de la croissance des actions.
→ Achetez des entreprises de qualité en croissance, gardez les longtemps et ne cherchez pas à “timer” le marché. N’imaginez pas être plus malin que tout le monde.
Nos réactions
[Arnaud]
Je n’ai effectué aucune transaction la semaine passée mais j’ai procédé à une revue de mon portefeuille et de mes actifs:
Mon objectif était 80% d’actions. Je suis proche de 75% et je prévois de viser 70-75% désormais.
J’ai revu l’ensemble des entreprises de mon portefeuille. Je prévois d’effectuer quelques transactions afin de réduire le nombre de lignes, en enlevant des entreprises de secteurs non essentiels dont j’avais déjà prévu de sortir avant cette crise. Mon portefeuille est dominé par la transition énergétique et écologique et la Tech critique (GAFAM, cyber-sécurité, électronique) ce qui me semble approprié.
Pour les 20-25% hors actions,la difficulté est de trouver sécurité et rendement alors que le cash perd rapidement de sa valeur (inflation >3% en Zone Euro et >7% aux Etats-Unis) et que les rendements obligataires demeurent inférieurs à l’inflation
[Benoît]
Pas de vente panique ni d’achat en urgence cette semaine, je continue d’alimenter mon compte titre tous les 15 jours en suivant une approche DCA (Dollar Cost Averaging), et j’investis dans mes meilleures convictions. J’essaie de réduire la taille de mon portefeuille. Je suis désormais à 88 lignes, avec 80% de mon capital sur le top30 et 90% sur le top50. Je n’ai pas de plan à court terme d'investir dans le secteur de la Défense. J’explore par contre le secteur des semi-conducteurs (US et UE) qui joue un rôle stratégique croissant.
Je ne peux rester indifférent au flux d’informations provenant d'Ukraine, mais je m’efforce de ne pas laisser mes angoisses impacter ma stratégie d’investissement.
AVERTISSEMENT
Cette publication se veut un support éducatif, nous espérons qu'à travers vos lectures, vous vous familiarisez avec l’investissement en bourse et découvrez des entreprises intéressantes. Nous partageons ici les stratégies que nous appliquons à nos propres investissements. Par nature, toutes nos informations sont génériques et ne tiennent pas compte de votre situation personnelle. Le contenu publié ici ne doit donc pas être considéré comme une recommandation à acheter un titre ou à suivre une stratégie particulière d’investissement, ni être assimilé à une prestation de conseil en investissement financier ou à une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Investir en bourse implique des risques, toute discussion publiée ici ne contiendra pas de descriptions exhaustives des facteurs de risque.